Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), yabancı para zorunlu karşılık (ZK) oranlarında kapsamlı bir indirime gidildiğini açıkladı. Kararla birlikte döviz mevduatlarında 1 aya kadar ve 1 yıl üzeri vadelerde 2 puanlık düşüş yapıldı; kıymetli maden depo hesaplarıyla oranlar eşitlendi.
2 Aralık tarihli duyuruya göre:
MEVDUAT VE KIYMETLİ MADEN HESAPLARINDA İNDİRİM
Döviz mevduat/katılım fonlarında
Vadesiz – 1 aya kadar vadeli: 2 puan düşüş
1 yıl ve üzeri vadeli: 2 puan düşüş
Bu değişiklikle yabancı para mevduat oranları, kıymetli maden depo hesaplarıyla aynı seviyeye getirildi.
DİĞER YABANCI PARA YÜKÜMLÜLÜKLERİNDE DAHA SERT İNDİRİMLER
TCMB, bankaların diğer yabancı para yükümlülüklerinde de farklı vadelerde aşağıdaki düşüşleri yaptı:
1 yıla kadar vadeli: 4 puan
2 yıla kadar vadeli: 6 puan
3 yıla kadar vadeli: 3 puan
5 yıla kadar vadeli: 4 puan
5 yıldan uzun vadeli: 5 puan
YURTDIŞI REPO ZORUNLU KARŞILIĞI ARTIRILDI
Merkez Bankası ayrıca yurtdışı repo işlemleri için zorunlu karşılık oranını %25’e yükseltti.
“DÖVİZ FONLARINA KARŞI MEVDUAT ÇEKİCİ KILINMAK İSTENİYOR”
Ekonomist İris Cibre, düzenlemeyi değerlendirirken TCMB’nin bu hamlesiyle bankaların döviz mevduatlarını artırmaya dönük bir teşvik oluşturduğunu belirtti.
Ekonomist İris Cibre, Merkez Bankası’nın zorunlu karşılık adımının temel amacının döviz fonları karşısında döviz mevduatını daha cazip hâle getirmek olduğunu belirtti. Cibre’ye göre yapılan ZK indirimleri, özellikle uzun vadeli döviz mevduatlarında getiriyi artırarak bu hesaplara yönelimi teşvik etmeyi hedefliyor. Ancak mevcut getiri seviyelerinin hâlâ düşük olduğuna dikkat çeken Cibre, bu nedenle düzenlemenin toplam etkisinin sınırlı kalabileceğini ifade etti.
Cibre ayrıca, yurtdışı repo işlemlerinde zorunlu karşılık oranının %25’e çıkarılmasının offshore piyasalarda faizleri aşağı çekmeye yönelik bir adım olduğunu söyledi. Bu uygulamanın carry trade getirilerini azaltarak bu işlemlerin cazibesini düşürmeyi amaçladığını vurguladı.
Cibre sözlerini şöyle sürdürdü:
"Bu kararın amacı
- Altın ve döviz mevduatları ZK'ları eşitlenip sadeleştirme
- Uzun vadeli Döviz mevduatını teşvik (faydasız)
- Bankaların aldığı kredilerin daha uzun vadeli olmasını sağlamak
- 28 MLR USD tutara ulaşmış off-shore carry flow'unu yavaşlatmak (nasıl olacak bu;
TR bankalar için off-shore'dan TL borçlanma maliyeti yükseldiği için, swap faizleri otomatik düşecek ve çekiciliğini yitirecek) Böylece, yabancıyı tahvile (TLRef gibi) yönlendirmeyi amaçlıyor. Yabancının, tahville, çok daha yüksek montanlı buy sell back adlı yan yol carry yaptığını görmeye başlayabiliriz"
