Değerli metallerdeki hareketlilik 7 Ağustos Cuma günü belirginleşti. Altının ons fiyatı günü yüzde 2,4 yükselişle 4 bin 342 dolardan tamamladı ve gün içinde 4 bin 411 doları gördü. Gümüşün ons fiyatı ise yüzde 3,6 artarak 64,27 dolara çıktı.
Piyasalardaki yükselişin arkasında öne çıkan gelişmeler şöyle:
ABD'DE İSTİHDAM VERİLERİ BEKLENTİLERİ TERSİNE ÇEVİRDİ
ABD'de açıklanan temmuz ayı istihdam verileri, iş gücü piyasındaki yavaşlamanın tahmin edilenden daha belirgin olabileceğine işaret etti. Ekonomide 80 bin kişilik istihdam artışı beklenirken, veriler 23 bin kişilik düşüşe işaret etti.
Daha önce 57 bin olarak açıklanan haziran ayı istihdam artışı da 20 bine revize edildi. Mayıs ve haziran aylarına ilişkin toplam aşağı yönlü revizyonun 103 bine ulaşması, ABD ekonomisine yönelik değerlendirmeleri değiştirdi.
Zayıf istihdam görünümü, Fed'in para politikasına ilişkin beklentilerin de yeniden şekillenmesine neden oldu. Tahvil getirilerindeki düşüşle birlikte faiz getirisi bulunmayan altının yatırımcılar açısından cazibesi arttı.
Dev bankadan altın beklentisi: Ons fiyatı 5 bin dolara çıkabilir
FED'İN FAİZ BEKLENTİSİNDE GERİLEME
İstihdam rakamlarının ardından piyasalar Fed'in gelecek dönemdeki adımlarını yeniden fiyatlamaya başladı. CME FedWatch verilerine göre, eylül ayında faiz artırımı ihtimali perşembe günü yüzde 55 seviyesindeyken cuma sabahı yüzde 40'a geriledi.
Son haftalarda yüksek enflasyon ve güçlü istihdam nedeniyle gündemde olan faiz artışı beklentisinin zayıflaması, özellikle altın üzerinde destekleyici bir etki yarattı.
Yatırımcıların bundan sonraki süreçte ABD'de açıklanacak enflasyon verileri ile Fed yetkililerinden gelecek mesajlara odaklanması bekleniyor.
ÇİN'DEN ALTIN ALIMLARI DEVAM EDİYOR
Altındaki yükselişi destekleyen bir başka gelişme ise Çin'in merkez bankası üzerinden gerçekleştirdiği alımlar oldu.
Çin Halk Bankası'nın verilerine göre banka, temmuz ayında rezervlerine yaklaşık 20 ton altın ekledi. Böylece ülkenin altın alım serisi 21. aya taşınırken, temmuz ayındaki alım Ekim 2023'ten bu yana en yüksek aylık seviyeye ulaştı.
Altının ons fiyatının 4 bin doların üzerinde bulunduğu dönemde alımların sürmesi, yüksek fiyatlara rağmen merkez bankalarının değerli metale yönelik talebinin devam ettiğini gösterdi. Çin'in bu politikası, rezervlerin çeşitlendirilmesi açısından da piyasalar tarafından yakından izleniyor.
Altının gram fiyatı 6 bin 574 liraya yükseldi
GÜMÜŞTE ARZ SIKINTISI VE SANAYİ TALEBİ ÖNE ÇIKIYOR
Gümüş, haftanın son işlem gününde altından daha hızlı yükseldi. Yüzde 3,6'lık artışla 64,27 dolara ulaşan gümüşte, yalnızca yatırım talebi değil, sanayi kaynaklı tüketim de fiyatları destekliyor.
Güneş panelleri, elektrikli araçlar ve yapay zeka altyapısındaki büyüme gümüş kullanımını artırırken, üretim tarafındaki sınırlılıklar piyasadaki arz-talep dengesini zorlaştırıyor.
Gümüş piyasasında üst üste beşinci yıl arz açığı oluşması beklenirken, 2026'da da açığın devam etmesi öngörülüyor. Talebin güçlü kalması ve fiziksel arzın buna aynı ölçüde karşılık verememesi, gümüş fiyatındaki yükselişi hızlandıran unsurlar arasında yer alıyor.
HÜRMÜZ BOĞAZI'NDAN GELEN MESAJLAR PETROLÜ AŞAĞI ÇEKTİ
Değerli metallerin seyrinde etkili olan bir diğer gelişme ise Hürmüz Boğazı çevresindeki diplomatik temaslar oldu.
İranlı milletvekillerinin Umman'ın arabuluculuğunda hazırlanan anlaşma taslağını değerlendirmesi ve taraflardan gelen olumlu mesajlar, bölgedeki gerilimin azalabileceği beklentisini güçlendirdi.
Gerilim ihtimalinin azalması petrol fiyatlarında risk priminin düşmesine yol açarken, enerji maliyetlerinden kaynaklanan enflasyon baskısının da hafifleyebileceği değerlendirildi. Bu tablo, Fed'in daha sıkı bir para politikası uygulayacağı beklentisini zayıflatarak altın ve gümüş açısından dolaylı destek oluşturdu.
Gümüş piyasasında dengeleri değiştiren tablo: Arz açığı büyüyor
GÖZLER ŞİMDİ ABD VERİLERİ VE ORTA DOĞU'DA
Altın ve gümüş fiyatlarında önümüzdeki dönemde yönü belirleyecek başlıkların başında Fed'in para politikası geliyor. 16 Eylül'deki Fed toplantısı öncesinde açıklanacak TÜFE, ÜFE ve PCE verileri, faiz beklentilerinin şekillenmesinde önemli rol oynayacak.
Bunun yanında Hürmüz Boğazı'ndaki diplomatik görüşmelerin nasıl sonuçlanacağı da piyasaların radarında olacak. Bölgede kalıcı bir yumuşama yaşanması petrol fiyatlarındaki risk primini azaltabilirken, yeni bir gerilim değerli metaller açısından farklı bir fiyatlama yaratabilir.
Bu nedenle altın ve gümüş piyasalarında ABD'den gelecek ekonomik veriler ile Orta Doğu'daki gelişmelerin aynı anda takip edilmesi önem taşıyor.
