Fon soruşturmasının ardından Ziraat Portföy tarafından yönetilen ZJI ve ZJB kodlu iki serbest yatırım fonunun geçmiş işlemleri ve yatırımcıları konusunda başlayan tartışmalara şirketten yanıt geldi. YENİ Parti İzmir Milletvekili Prof. Dr. Ümit Özlale'nin sosyal medya hesabından yaptığı açıklamada, iki fonun ilk yatırımcıları arasında Ziraat Bankası'nın üst düzey yöneticileri veya yakınlarının bulunduğuna ilişkin iddiaları gündeme getirmesinin ardından Ziraat Portföy yazılı bir bilgilendirme yayımladı.
Şirket, fonların kuruluş amacını, ilk yatırımcılarını, Ziraat GYO hisselerindeki yoğunlaşmanın nedenini ve TERA Portföy ile ilişki bulunup bulunmadığını açıkladı.
Ziraat Portföy, benzer iddialar üzerine 16 Ekim'de de açıklama yaptığını hatırlatarak yeni değerlendirmeler nedeniyle kamuoyunu yeniden bilgilendirme gereği duyduğunu belirtti.
"İLK YATIRIMCILAR ZİRAAT BANKASI VE ZİRAAT PORTFÖY'DÜ"
Ziraat Portföy'ün açıklamasında en dikkat çekici bölüm, ZJI ve ZJB fonlarının başlangıçtaki yatırımcı yapısına ilişkin oldu. Şirket, fonların Ziraat Bankası'nın 2021 yılında Ziraat Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (Ziraat GYO) paylarına yönelik geri alım taahhüdü kapsamında edindiği hisselerin değerlendirilmesi amacıyla kurulduğunu bildirdi.
Açıklamada şu ifadeler kullanıldı:
“ZJB ve ZJI kodlu fonlar, Ziraat Bankası'nın 2021 yılında Ziraat GYO paylarına yönelik geri alım taahhüdü kapsamında edindiği hisselerin değerlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Her iki fonun Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu'nda (TEFAS) işlem görmeye başlamasından önce katılma paylarının tamamı Ziraat Bankası ve Ziraat Portföy'e aitti.”
Böylece şirket, fonların TEFAS üzerinden yatırımcılara sunulmasından önceki pay sahipliğine ilişkin iddialara yanıt vermiş oldu.
"FONLARIN YAKLAŞIK YÜZDE 95'İ HÂLÂ ZİRAAT BANKASI'NIN"
Ziraat Portföy, fonların daha geniş yatırımcı kitlesine açılmasından sonraki ortaklık yapısına ilişkin de bilgi verdi. Şirket, her iki fonun katılma paylarının yaklaşık yüzde 95'inin Ziraat Bankası'na ait olmaya devam ettiğini açıkladı.
Özlale, paylaşımında ZJI ve ZJB'nin beş yıllık getirilerinin yüzde 700'ü aşmasına rağmen son bir yılda yaklaşık yüzde 30 değer kaybettiğini hatırlatmış ve ilk yatırımcıların bu kayıpları yaşayıp yaşamadığını sormuştu.
Ziraat Portföy'ün açıklamasına göre bankanın fonlardaki payı yüksek seviyede kalmayı sürdürüyor.
Ancak açıklamada yatırımcıların işlem bazında giriş ve çıkış tarihleri, geçmiş dönemlerde gerçekleşen pay değişiklikleri veya fonlardan çekilen tutarlara ilişkin ayrıntılı bir tablo yer almadı.
"FONLARIN GETİRİLERİNDE OLAĞANDIŞI BİR AYRIŞMA YOK"
Özlale'nin gündeme getirdiği bir diğer konu, iki fonun neredeyse aynı fiyat hareketlerini göstermesi ve portföylerinin büyük bölümünün Ziraat GYO hisselerinden oluşmasıydı.
Mayıs 2026 sonundaki portföy verilerinde iki fonun da Ziraat GYO hisselerinde yüksek oranda yoğunlaştığı görülmüştü.
Özlale, Ziraat GYO hisselerinde yaşanan sert yükselişin fonlara olağanüstü getiri sağladığını belirterek bu işlemlerin araştırılmasını istemişti.
Ziraat Portföy ise açıklamasında fonların performansını ilgili borsa endeksleriyle karşılaştırdı. Şirket, fonların TEFAS'ta işlem görmeye başlamadan önceki getirilerinin aynı dönemlerde BIST 100 ve BIST Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları endekslerinin altında kaldığını bildirdi.
Açıklamada, “İlgili fonların TEFAS'ta işlem görmeye başladıktan sonraki getirileri ise ilgili endekslerle uyumlu seyretmiş ve olağandışı bir ayrışma göstermemiştir” denildi.
TÜRKİYE HAYAT VE EMEKLİLİK FONLARINDA ZİRAAT GYO'NUN PAYINI DA AÇIKLADI
Ziraat Portföy, kamuoyunda tartışılan Türkiye Hayat ve Emeklilik fonlarındaki Ziraat GYO yatırımlarına ilişkin de bilgi verdi. Şirket, yönettiği Türkiye Hayat ve Emeklilik fonlarının yalnızca yüzde 0,0015'lik bölümünü Ziraat GYO hisselerinin oluşturduğunu açıkladı.
Bu oranın oldukça küçük olduğunu vurgulayan şirket, portföy raporlarının kamuoyuna açık bulunduğunu belirtti.
"TERA PORTFÖY İLE HİÇBİR DÖNEMDE İŞ İLİŞKİMİZ OLMADI"
Açıklamanın en dikkat çekici bölümlerinden biri de TERA Portföy ile olası ilişkiler hakkındaki iddialara verilen cevap oldu. Ümit Özlale, daha önceki paylaşımında Ziraat GYO hisselerindeki yüksek fiyat artışında TERA veya Türkiye Sigorta'nın yüklü miktarda alım yapıp yapmadığını sormuştu.
Ayrıca fon soruşturmasında TERA ile Ziraat Bankası arasındaki teminat ilişkilerine yönelik iddiaların da araştırılması gerektiğini savunmuştu.
Ziraat Portföy ise doğrudan kendi şirketinin TERA Portföy'le herhangi bir iş ilişkisi bulunmadığını belirterek şu ifadeleri kullandı:
“Diğer yandan iddia edildiği gibi, Ziraat Portföy'ün Tera Portföy ile herhangi bir iş ilişkisi hiçbir dönemde olmamıştır.”
Şirketin açıklaması Ziraat Portföy ile TERA Portföy arasındaki iş ilişkisini kapsıyor. Özlale'nin Ziraat Bankası, Türkiye Sigorta ve diğer piyasa aktörlerinin hisse senedi işlemlerine ilişkin sorularının tamamına yönelik ayrı bir işlem dökümü sunulmuyor.
"BELİRLİ KİŞİLERE MENFAAT SAĞLANDIĞI İDDİALARI GERÇEĞİ YANSITMIYOR"
Ziraat Portföy, açıklamasının sonunda ZJI ve ZJB fonlarının bazı kişilere özel kazanç sağlamak amacıyla kullanıldığı iddialarını kesin bir dille reddetti. Şirket, “Ziraat Portföy tarafından yönetilen söz konusu fonların belirli kişi ve gruplara menfaat sağlamak amacıyla kullanıldığı yönünde dile getirilen iddialar kesinlikle gerçeği yansıtmamaktadır” ifadelerini kullandı.
Bütün fonların sermaye piyasası mevzuatına uygun biçimde ve yatırımcıların menfaatleri gözetilerek yönetildiğini bildirdi.
ÖZLALE, SORULARI BÜTÇE GÖRÜŞMELERİNE TAŞIYACAĞINI AÇIKLAMIŞTI
YENİ Parti İzmir Milletvekili Ümit Özlale, ZJI ve ZJB fonlarına yönelik paylaşımında özellikle üç konuya dikkat çekmişti: Fonların ilk yatırımcılarının kim olduğu, Ziraat GYO hisselerindeki yoğunlaşmanın nasıl oluştuğu ve yüksek kazanç döneminden sonra yatırımcıların hangi tarihlerde çıkış yaptığı.
Özlale, Ziraat Bankası'nın Türkiye Varlık Fonu bünyesinde bulunduğunu hatırlatarak kamu kaynaklarıyla bağlantılı yatırım işlemlerinin şeffaf biçimde incelenmesi gerektiğini savunmuştu.
Konuyla ilgili soruları gelecek hafta başlayacak TBMM bütçe görüşmelerinde muhataplarına yönelteceğini de duyurmuştu.
