İsviçre merkezli küresel finans kuruluşu UBS, 2026'nın ikinci yarısına ilişkin yayımladığı analizde; küresel büyüme, enflasyon ve faiz oranlarındaki ayrışmanın belirginleşmesiyle alternatif yatırım araçlarının portföy çeşitlendirmesinde kritik rol oynayacağını bildirdi. Kurum; hedge fonlar, özel altyapı ve özel sermayenin farklı piyasa koşullarında yatırımcılara güçlü çeşitlendirme imkânı sunabileceğini vurgularken; düşük likidite, yüksek ücretler ve sınırlı şeffaflık gibi risklerin de yatırım kararlarında dikkate alınması gerektiğini belirtti.
HEDGE FONLARDA SON 5 YILIN EN GÜÇLÜ PERFORMANSI
UBS değerlendirmesinde; discretionary macro, equity market neutral ve multi-strateji platformları gibi hedge fon stratejilerinin yılın ikinci yarısında getiri sağlamak adına elverişli bir konumda bulunduğunu aktardı. Temmuz ortası itibarıyla açıklanan ilk HFRI verilerine göre söz konusu stratejiler, 2026'nın ilk yarısında yüzde 7,5 getiri kaydetti. Bu oran, hedge fonların son beş yılda elde ettiği en güçlü ilk altı aylık performans olarak kayıtlara geçti.
ÖZEL ALTYAPI ENFLASYONA KARŞI DİRENÇ SAĞLIYOR
Altyapı varlıklarının piyasa döngüleri boyunca dayanıklılık gösterdiğine işaret eden UBS, bu yatırımların enflasyona endeksli getiri sunmaya uygun yapıda olduğunu savundu. Cambridge Associates verilerine dayandırılan bilgilere göre, özel altyapı yatırımları son 10 yıllık dönemde yıllık ortalama yaklaşık yüzde 11 getiri sağladı. Bu varlıkların standart yüzde 60/40 portföy modeliyle korelasyonunun yalnızca yüzde 30 seviyesinde kalması, çeşitlendirme arayan yatırımcılar için öne çıkan bir unsur oldu.
ÖZEL SERMAYEDE ASYA PASİFİK LİDERLİĞİNDE CANLANMA
Küresel özel sermaye fonlarının 2026'nın ilk altı ayında topladığı kaynak 262 milyar dolara ulaştı. Bu miktar, 2025 yılının tamamında kaydedilen toplam fon toplama hacminin yüzde 60'ından fazlasına tekabül etti. Süreçteki toparlanmanın öncüsü ise Asya Pasifik bölgesi oldu. Bölgede yılın ilk yarısında toplanan fon miktarı, 2025'in tamamında elde edilen seviyenin yüzde 30 üzerine çıktı.
Finans devi UBS, küresel büyüme ve faiz ayrışmasının yaşandığı 2026'nın ikinci yarısında yatırımcıların portföy çeşitlendirmesi için hedge fonlar, özel altyapı ve özel sermayeye yönelebileceğini bildirdi.
Kurum, doğrudan kredi yatırımlarının 2026'nın ilk çeyreğinde yatay ile hafif yükseliş arasında sınırlı bir getiri sunduğunu kaydetti. Kamu kredi piyasalarındaki oynaklık, spread hareketleri ve olası kredi zararlarındaki artış, bu varlık sınıfı üzerindeki temel baskı unsurları olarak sıralandı. UBS, doğrudan krediye yönelik değerlendirmesini 2025'in üçüncü çeyreğinde "Nötr" seviyesine çektiğini de hatırlattı.
Küresel doğrudan gayrimenkul piyasasında ise kira artışlarının yavaşlayacağını öngören UBS, toplam getirinin ana kaynağını düzenli gelirlerin oluşturacağını, sermaye kazancının ise getiride daha sınırlı bir paya sahip olacağını değerlendirdi. Kurum, bu alanda lojistik, veri merkezleri ve yaşam alanlarına odaklanan core ile core-plus stratejilerin görece cazip risk ayarlı getiriler sunduğunu belirtti.
