Back To Top
Kısa bir faizcik bilgisi

Kısa bir faizcik bilgisi

 - Son Güncelleme: 11.01.2019 Cuma 09:45
- A +

Hazine önceki gün yetki verdiği üç yabancı kuruluşun 2 milyar dolarlık yurtdışı tahvil ihraç sonuçlarını açıkladı. İhracın bilgi notu şu şekilde:

“2019 yılı dış finansman programı çerçevesinde Dolar cinsinden Nisan 2029 vadeli bir tahvil ihracı için 9 Ocak 2019 tarihinde Citigroup, Deutsche Bank ve JP Morgan’a yetki verilmişti. Söz konusu ihraç aynı gün sonuçlanmış ve ihraç miktarı 2 milyar ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. Tahvilin %40’ı ABD, %27’si Türkiye, %20’si İngiltere, %8’i diğer Avrupa ülkeleri ve %5’i diğer ülkelerdeki yatırımcılara satılmıştır. 26 Nisan 2029 vadeli tahvilin kupon oranı %7,625, yatırımcıya getirisi ise %7,68 olmuştur.”

Şimdi bu bilgi notundan bir kaç bilgide biz verelim...

Hazine yurtdışından yüzde 7,68 faizle borçlandı. Oysa aynı Hazinemiz yerli vatandaşlardan yüzde 4,0 faizle dolar borçlanması istemektedir.

İkinci not ise şudur: Hazinenin yurtdışı ihracının yüzde 27’si Türkiye üzerinden karşılanmıştır. Yani yüzde 4,0 faizle içeride dolar borcu yerine, yatırımcı yabancı ile eşit şartta yüzde 7,68 dolar faizini tercih etmiştir.

Hazine bundan önce 14 Kasım günü avro dış borçlanmasına yüzde 5,25 faiz verirken, 23 Ekim tarihli dolar dış borçlanmasına da yüzde 7,50 faiz vermişti.

Sanırım dış borçlanma faiz oranlarında çok ciddi bir maliyet söz konusu.

Ve yurtiçi döviz borçlanmasına da beklenen ilgi gelmiyor.

***

Şimdi bir bilgi daha verelim mi?

1997-2000 arasında ABD 10 yıllık tahvil faiz oranı yüzde 5,0’in üzerinde seyretmiştir. Sonrasında ise faizler hızla gerilemiş ve küresel kriz sonrasında da yüzde 3,0’ün altında kalmıştır.

Bu nottan sonra ödemeler dengesine bakalım:

1990-2000 yıllarında 127 milyar dolar mal (ihracat-ithalat) dengesinde açık veriyoruz. Turizm ve müteahhitlik gibi hizmet gelirleri ile açığımız 38 milyar dolara düşüyor. Ve bu açığın yüzde 60’ı oranında (23,4 milyar dolar) cari açığımız oluyor.

Dış borç ve yabancı sermayenin kar transferinin düşük olması, buna karşılık dış yatırım ve kar transferinin yüksek olması bizi mal ve hizmet dengesinin yüzde 60’ı oranında cari açıkta bırakıyor.

Gelelim 2001-2017 yıllarına;

Mal dengesi -746,2 milyar dolar açık veriyor.

Hizmet dengesi sonrası açık 455,3 milyar dolara geriliyor. Ama cari açığımız 545,4 milyar dolara yükseliyor.

Tekrar edelim: Mal ve hizmet dengesi sonrası açığın yüzde 60’ı kadar cari açık veren ekonomimiz artık mal ve hizmet dengesi sonrası açıktan daha yüksek cari açık verir duruma gelmiştir.

Ya da şu şekilde izah edelim: Eğer mal ve hizmet dengesinin yüzde 60’ı kadar yine cari açık vermiş olsaydık, 2001-2017 arası cari açığımız 545,4 milyar dolar yerine 275 milyar dolar olacaktı.

Peki, neden cari açığımız görece mal ve hizmet dengesine oranla artmıştır?

Şu şekilde bir açıklama yapmama müsaade edin:

2003 yılında ülkemizde piyasa faiz oranları yüzde 30 seviyelerindedir. Ama kredilere ödenen faiz yükü GSYH’nın yüzde 2,14’üne gelmektedir.

2017 yılında piyasa faiz oranları yaklaşık yüzde 11-12 seviyesinde olmasına karşılık kredilere ödenen faiz maliyeti GSYH’nın yüzde 6,44’üne çıkmıştır.

Neden mi?

Çünkü ekonomimizin temel sistemi KREDİ-FAİZ eksenine hapsolmuştur. 2003 yılında kullanılan krediler sadece ve sadece 66 milyar TL ile GSYH’nın yüzde 14,1’ine karşılık gelmekteydi. Oysa 2017 yılında kullanılan krediler 2,1 trilyon liraya çıkarak GSYH’nın yüzde 67,5’ine ulaşmıştır. Böylece daha düşük faiz oranına rağmen çok daha yüksek bir faiz gideri oluşmuştur.

Bugün dış borçlanma politikasının aşırı kullanımı ile ülke bir çıkmaza sürüklenmiştir. Bu politika bugünün değil, AK Parti iktidarının bütününü kapsayan bir politikadır. Hatta şu noktayı da ifade edelim ki, AK Parti döneminde ilk kez dış borçlar azalmıştır. Gerçekten de 2018 yılının ortasında 467 milyar dolar olan dış borçlar artık 448 milyar dolara gerilemiştir. Yaklaşık 20 milyar dolar dış borç ödenmiştir.

Şimdi yeniden giriş bölümündeki konuya dönecek olursak;

Dış borçlanma maliyetleri de iç borçlanma maliyetleri gibi çok yüksektir. O nedenle her borç-kredi-faiz ikileminde daha ne kadar sorunları öteleriz bilmiyorum. 

Umarım ertelediğimiz sorunlar büyüyerek bir süre sonra bizi yeniden boğmaz.

Diğer Yazıları

Yorumlar

Yorumlar 600 Yorumların her türlü cezai ve hukuki sorumluluğu yazan kişiye aittir. Karar Yayıncılık A.Ş ve yazar, yapılan yorumlardan sorumlu değildir. Yorumların 600 karakteri (boşluklu) aşmaması gerekmektedir.
DanBrownInferno 13 Ocak 2019 02:15
Ekonomik sorunlar yetmezmis gibi bir de ilginc karakteristik ozellikleri olan ve bel, eklem, kemik agrisi ile nezle gibi baslayip ates ve oksurukle devam eden ve bronslari balgamla dolduran bir de grip salgini var.Bu hastalik 7-8 gun sonra mutasyona da ugruyormus.Saglik Bakanliginin elinde bu hastaligin yayilmasi ile ilgili harita vs var mi?Biyolojik savas gibi bir grip bu.10 senedir boyle siddetli grip olmadim ve ilk defa grip icin serum oldum.Saglik Bakanliginin gerekli onlemleri almasini vatandas olarak talep ediyoruz.
size muhalif 11 Ocak 2019 17:32
Bak kardeş son kez yazıyorum.Bir adam borç para ile iş kurmuş, gelir sağlıyor.Bu adamın borcunu vatandaşın servetinden düşemezsin.Kamunun borcunun 70 milyar cıvarında olduğunu biliyorum bunu bile kişiye taksim edemezsin adil olmaz.Doğuş grubu, koç,sabancı,ülker gibi 10 milyarlarca dolarlık şirketlerle asgari üçretli eşit tutulamaz!
Salih Göncü 12 Ocak 2019 03:20
0
Dolar 2 lira iken 1 milyon$ borç almış adam 10 yıl vadeli, %1 yıllık faiz ile. 10 yıl sonra 1 milyon 104bin$ ödemiş olacak. 2 liradan bozdursa 2 milyon lira yatırım yaptı. 10 yıl sonra 2 milyon 208bin lira yerine 6 milyon lira geri ödemek zorunda kalacak. Yani $ ile 0 kar etse bile, tl üzerinden yıllık %25 karı kredi geri ödemesi için ayıracak. Vergiler, maaşlar, elektrik, gaz, kira vs bütün masraflar ödendikten sonra geri kalması gereken miktar her yıl için yaklaşık 250 bin lira. Batarsınız, ben size söyleyeyim.
Ali 11 Ocak 2019 16:09
Sayin kahveci Türkiyede ne yazikki partizan ve cok bilmis insan cok, o yüzden sizin yazdiklarinizi anlayacak, partizanliktan uzak insan sayisi cok az. 80 milyonuz ama takim calismasinda 10 binlik falaniz herhalde. Simdi arkadasin biri asagida yazmiz, Vestel avrupanin devi diye, merak ettim bu Vestelin 2017 cirosu ne kadar diye. Mesala ülker dünyanin en büyügü olarak, sektöründeki cirosu kac acaba? Türkiyede herkesin bir putu var, insanlar bunlardan vazgecmiyince, bu isler düzelmez.
ati 11 Ocak 2019 14:12
tespit ve eleştiriyi bir kenara bırakalım. şu anda yapacak başka birşey var mıydı? sizin bir çözüm öneriniz olur mu an itibarıyla? siz olsanız nasıl yapardınız?
Ali 11 Ocak 2019 17:22
1
1. Cezalar uygulansin 2. Toplu af kanunu cikarilmasin 3. Sanayiye tesvik 4. Bos yatirimlar dursun 5. yap islet devret birakilsin 6. devlet ihaleleri seffaf olsun 7. Egitimde devletcilik modeli kalksin 8. Kisileri koruma kanunlari kalksin 9. Devlet denetleme mekanizmasi Kurulsun 9. Cogu yüksek okul kapatilsin, vakif üniv. Sayisi azaltilsin ve acilmalari zorlastirilsin 9. ögretmenler ve PROF lar yeterlilik sinavina tabi tutulsun. 10. Ögretmenler sadece Egitim fakültesi mezunlarindan secilsin ...
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 13:43
Taşa , toprağa , betona yapılan yatırım kalemleri atıl yatırımlardır. Geri dönüşü olmayan ve ülkenin geleceğine dair yatırımlar değildir. Sanayi 4.0 konuşulduğu bir çağdayız. Katma değeri yüksek ürünler üretemwdiğiniz takdirde sıkınkı meydana gelwcwği aşikardır. Gerek Turizmde , gerek tekstlde , gerek se diğer üretim kalemlerinde hem verimliligi artırmak hem de markalaşmak zorunludur. Aksi tskdirde ithalatı durdurmak mümkün olmaz ve ülke sürekli olarak borçlanır.Bunun sonucunda da kriz kaçınılmaz olarak gelir. Öncelikli hedefimiz geleceğe yat
Ali 11 Ocak 2019 16:38
1
Turizim ve Textilden adam olan hic bir ülke yoktur. Sanayi üretimi sart. Ama bir kac yüz calisani olan fabrikalarla degil. Ama lise düzeyinde egitim veren yüksek olullarla bu isin olmasi imkansiz. Ön sättigt: nsanlarin kafalarinin icindeki putlarini kirmalari
musto 11 Ocak 2019 11:07
Sn yazar bu kadar detay vermenize gerek yok anlayan anladı ak parti Ankara adayı konuşuyor ilk yapacağı 50.000 kişilik konforlu ısıtmalı stad ne kadar stad yapmaya meraklılar bunu bir araştırmak lazım mevcut stadlar da seyirci yok acaba sn bahcelinin dediği gibi ruh sağlığımız bozuldu anlaşılan stadlar tedavi merkezleri olacak.
size muhalif 11 Ocak 2019 14:55
17
Belediye başkanının uçak fabrikası yapacak hali yok.elbette stad yapacak köprü yapacak metro yapacak su sağlayacak park yapacak. arıtma tesisleri yapacak asfalt yapacak yol yapacak..
Ali 11 Ocak 2019 16:01
1
...ilk okulu zor zahmet bitirenler bile insaatan milyonlar kazandi, en kolay is yani....ankaranin 50 bin seyirci garantili yap islet devret modelli konforlu bir stadyuma ihtiyaci var, hemde külliyenin yaninda.... Almanlar göbeklerinde catlasinlar...bize bir avrupa sampiyonasi organisasyonunu cok görenlerde.
musto 11 Ocak 2019 17:07
0
Melih gökcek 25 senedir ne yaptı sadece osmanlı spor ile dinazor parkı mı yaptı başkanlıktan aldınız dinazorlar ve osmanlı spor yetim kaldı maçlara giden yok.
size muhalif 11 Ocak 2019 09:15
Algı yı bırakın.Gelişmiş ülkelerin borçlarına bakın.ABD,Japonya,İtalya,Güney kore Hepsinin trilyon dolarlık burçlarının olduğunu göreceksiniz.Gelişmemiş ülkelere bakın.Hiç birinin borcu yok gibi.Yandık bittik kül olduk laflarının size getirisi olmaz. Dünyanın gelişmişlik bakımından en az borçlu ülkelerinden biriyiz!Biz sömürgeci bir ülke değildik milyarlık fabrikaları hangi kaynakla yapacaktık?.
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 09:45
2
Japonlar Honda yapar. Italyanlar Bugatti yapar. G. Kore Kia yapar. U.S Boing yapar. Eee.. Gardas sen neyine guvenerek borca girdin?
Ali 11 Ocak 2019 09:47
1
Olabilir, ama Türkiyede kullanilan kredi paralari nerden geliyor? Türkiyedekilerin 450 milyar dis borcu var, bunun karsiligi varmidir Türkiyede?
Mahmut 11 Ocak 2019 10:20
0
Hangi fabrikaları ?
size muhalif 11 Ocak 2019 10:59
33
170 milyar dolar ihracat yapan bir ülkede,450 milyar dolar borcun karşılığı varmıdır dersen ekonomik bilgin ne kadardır diye sorarlar ? Bu borcun 270 milyar doları özel sektöre aittir.Bu paranın karşılığı vardır ödenebilir olduğunu devlet söylüyor!70 milyarı bankacılık borçları,bu bankaların alacakları bunların birkaç katıdır ödeme günü tıkır tıkır ödenecek borçlardır.Hiç kafanıza takmayın..Her şey yolunda,Marka arayışında olan arkadaşlara vestel avrupa beyaz eşya piyasasının devidir.Ülker dünyanın en büyüğüdür.Aselsan ilk
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 11:24
2
O saydıklarınin hepsi sanayi ülkesi. Bizim ise milli gelirimizde sanayinin payı %23 ten %16 ya düşmüş. Millet borç parayla fabrika kurarken biz avm, rezidans yapmışız, lüks arabalar satın almışız. Yaptığınız kıyaslama ya ahlaksız bir demogoji, ya da buram buram cehalet kokan bir değerlendirme.
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 11:29
4
asıl sen algı yapmayı bırak Amerikanın borcununa karşılık değerleri vardır örneğin apple ve yüzlercesi gibi senin kaç tane böyle şirketin var türkiyenin değerler toplamını kişi başına böldüğünde 42000 tl'dir bu isviçrede 1 milyon euro dur. Bir tacir elbette borçlu olabilir ama sağlam olduğunu karşılığında katbekat malı varsa anlarsın. Türkiyede borcun karşılığı yok diğer ülkelerde ise var aradaki fark bu.
musto 11 Ocak 2019 11:52
1
Mahmut kardeş erdemirler kardemirler isdemirler seydişehir aliminyum sümer banklar eti banklar savunma sanayi tesisleri yüzlerce baraj ve termik santrallar sekalar şeker fab. pardon ben karıştırdım bunlar eski türkiyenin fabrikaları yeni türkiye de yap işlet den başka bir şey bulamadım ama bolca stad ve kuş uçmaz kervan geçmez yerlere hava alanı yapmışız.
size muhalif 11 Ocak 2019 12:11
11
42.000 tl mi? ne ki bu?çocuğuna harçlık mı veriyon..Bu ülkede 200 bin kişinin bankada milyon mevdüatı var?Her ailenin en azından bir evi var 450 bin lira eder.en azından bir arabası var 80 000 lira eder Egede tarlanın dönümü 50 000 lira sen 42000 lira ile nedemek istedin?
Okur 11 Ocak 2019 12:21
0
İhracat rakamlarını yazmışsın ne güzel. İthalat rakamlarını da yazar mısın?
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 14:00
1
Size muhalif bu ülkede seksen milyon kişinin evi var fabrikası var bankada parası var değil mi muhtemelen kundaktaki bebeklerinde sizinle tartışmak ataşe odun atmaktan farksız benim paylaştığım rakam uluslar arası araştırmanın sonucu bir makaleden alıntıdır. Bu rakamın karşılığı 3 trilyon 360 milyar tl dir hesaplama türkiyenin mevut borcu düşüldükten sonra kalan değerdir.
Ali 11 Ocak 2019 15:47
0
Burda muhalefetlik konusmuyoruz, bilakis gercekler konusuluyor. 170 milyar ihracatin sence hepsi karmikide, 450/170 esittir iki bucuk yilda borc ödenir mantigi var sende. Bende Türkiyenin degil, Türkiyedekilerin diye yazdimki, herkes anlasin diye, üzüldüm anlamamissin. Türkiye niye kaybediyor biliyormusun, hep partizanliktan.
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 15:47
0
Sayin size muhalif onu bunu birak carsi pazara cik 1 yil 3 yil oncesine Göre fiyatlar 2 katina 3 katina nasil cikmis onu bir sorustur pardon cevabi buldum cunku cok zenginkestik
16 senenin hikayesi 11 Ocak 2019 16:19
0
senin rakamlarınla 450 milyar doların 270 milyar doları özel sektör ise kalan kısmı kamunundur buda 180 milyar dolar eder. esas sıkıntı burada,özel sektör birşeyler üreterek borcunu çok uzun vadede kapatabilir. ama kamunun bu borcu kapatma kabiliyeti kalmadı, nedenide gelir getiren bütün kitlerin satılması.ayrıca kamu hersene açık veriyor. bu açıklar vatandaşın sırtına ek vergiler ile kapatılmak isteniyor.senin çerçevenden bakınca ben bunu görüyorum
Sayın kahveci,çok doğru tesbitlerde bulunuyorsunuz. Ancak öyle görünüyor ki, bunlar kimsenin umurunda değil. Dün açıklanan kobilere yönelik kredi paketine herkes çok sevinmiş görünüyor. Ancak kabaca krediyi kullanana yıllık maaliyeti yaklaşık %36 .Yani mevcut borcuna ilave gelen borç. Bu kobi yııllık kar marjı ile bu borcu ödeyebilir mi?
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 12:16
0
Krediler doğru yerde kullanılırsa sorun yok, bankacı arkadaşlarıma göre iflas etmesi kaçınılmaz firmalar bile kgf yoluyla sürekli kredilerini ödemelerini erteliyor ,her erteleme devlete yük ,zarar ; bir de bunlar yetmezmiş gibi eskiden yaptıkları karları yurtdışına transfer ediyorlarmışki ,kredi ödenmezse devlet el koymasın ....
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 08:36
Yazık , ne kadar üzülüyor insan .
xxx 11 Ocak 2019 05:21
Halkın borçlarının büyük kısmı konut kredi borçlarıdır.Bankalar yurt dışından kredi buldu.Bu krediyi konut yapması için mütahit e verdi konut yapıldı bu konutların satın alınması için banka halka kredi verdi.Satılan konutlarla mütahit borcunu kapattı.Taksitlendirilmiş alacakların geri ödemesiyle bankalarda yurt dışındaki borçlarını kapatıyor.halk da kiradan kurtuluyor.Konut açığı kapanıyor.Şimdi soruyorum bankamı mütahit mi, halk mı zarar etti?
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 07:15
0
Bu arada sanayinin milli gelirdeki payı %16 ya düşmüş, turkiyede artık kimse sanayiye, üretime yatırım yapmıyormuş, eski sanayiciler bile rantiye olmuş önemli değil. Borçlar dağ gibi olmuş, borcu dondürebilmek için tefeci faiziyle borçlanır olmuşuz hiç önemli değil. Gerçekten de kimse zarar etmemiş.
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 07:57
0
Yurtdisi parasini alirsa tek karli olur. Olan halka olur. Yizde 8 ile borclanan berkes zerar eder.
size muhalif 11 Ocak 2019 08:42
15
Bunların hiç biri % 8 borçlanma değildir Ortalama % 3 kadar.Faizler yükselince iç piyasada konut satışları da durdu.Artık hiç bir bankanın da yurt dışından kaynak arayışına gireceğini sanmıyorum!
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 09:05
2
Türkiyenin hali Fenerbahçe gibi. Fb nin gelecek beş yıllık gelirini ipotek etmişti eski başkan. İktidar da halkın gelirini garantili ihaleler ile yirmibes yıl gasp etti. Yandaşın şimdilik keyfi iyi. Ama vatandaş herkesi not ediyor. Devran dönünce don bile kalmayacak üzerinde bunların.
size muhalif 11 Ocak 2019 14:36
15
Türkiyede %o1 bile etmeyen fetö kalıntıları kendini vatandaş yüzde elliyi yandaş yapıyor!Yahu siz değilmiydiniz milletin zekatından sadakasından holding kuran 15 temmuzda o milletin üzerine kurşun yağdırıp canını alan?
Salih Göncü 12 Ocak 2019 02:57
0
$ 2 lira iken 2000 lira geri ödeyen, 1000$ geri ödüyordu, banka da yurtdışına bunun 990$ını ödeyip kredisini kapatıyordu. $ 6 lira olunca, ödenen 2000 lira artık 333$ yapıyor. Banka bunun 300$ını kredisine ödese, 660$ açıkta kalıyor. Vatandaş 100.000 lira ev kredisini kapatsa, banka 48.000$ olan yurtdışı kredisine karşılık sadece 16.666$ para topluyor. Aradaki farkı birinin ödemesi lazım.
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 01:00
Son cümleniz acı veriyor. Umut edecegiz. Şu an her yere para pompalanıyor. MBnin diger bankalardan elde ettiği faiz kârı hazineye planlanandan önce devredildi. İktidar tüm kozlarını oynuyor. 2020'de bitebilme ihtimali olan kriz 2023'e dâhi ulaşabilir. Görüyorlar ve ona göre davranıyorlar. Yazık oldu, 20 senemiz mahvoldu.
KARAR OKURU 11 Ocak 2019 07:59
1
Yirmi seneyse op basina koy. Torunlarin da G. Osman koprusunun parasini vermeye devam edecek.
X

Her an haberdar olmak ister misin?

Aşağıdaki butona basarak tüm haberlerimizden anında haberdar olabilirsin. Tıpkı telefonunda olduğu gibi sana bildirimler göndereceğiz. Bu servisi dilediğin zaman iptal edebilirsin.

TIKLA HABERLER ANINDA ULAŞSIN